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Conditions générales

Références réglementaires

Trading Central est membre de l'ANACOFI-CIF, association agréée par l'AMF, et enregistrée auprès de l'ORIAS sous le numéro 17005458. La société se conforme à la réglementation en vigueur et notamment à :

  • Code Monétaire et Financier Article L621-7 points VIII et IX
  • Règlement général de l'AMF, Livre III " Les prestataires de services ", Titre II " Les autres prestataires de services ", Chapitre VII " Les analystes financiers non associés à un prestataire de services d'investissement ".
  • Directive 2014/65/UE du Parlement européen et du Conseil du 15 mai 2014 concernant les marchés d'instruments financiers
  • Règlement (UE) n° 596/2014 du Parlement européen et du Conseil du 16 avril 2014 sur les abus de marché (règlement sur les abus de marché)
  • Règlement (UE) 2016/958 du 9 mars 2016 complétant le règlement (UE) n° 596/2014 du Parlement européen et du Conseil en ce qui concerne les normes techniques réglementaires relatives aux modalités techniques de présentation objective des recommandations d'investissement ou d'autres informations recommandant ou suggérant une stratégie d'investissement et de divulgation des intérêts particuliers ou des indications de conflits d'intérêts

Aux États-Unis, Trading Central Americas, Inc. est un Registered Investment Adviser (RIA) auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) sous le numéro IARD/CRD 801-67210. Les services sont fournis aux États-Unis par Trading Central Americas, Inc. Sur demande écrite, Trading Central fournira gratuitement une copie de sa dernière déclaration écrite. Nonobstant les paragraphes précédents, rien dans le présent document ne constitue une renonciation ou une limitation des droits de toute personne américaine en vertu des lois fédérales ou étatiques américaines pertinentes.

En Asie, Trading Central Asia Ltd a reçu une licence (numéro AWI815) de la Securities and Futures Commission (SFC) basée à Hong Kong pour mener des activités réglementées de "Type 4" et de "Type 5" (conseil en valeurs mobilières et en contrats à terme).

Avertissement de risque

Les produits proposés ont été sélectionnés en tenant compte des conditions du marché à un moment donné. Les investisseurs reconnaissent et acceptent que, par leur nature même, tout investissement dans des instruments financiers est de nature aléatoire et que, par conséquent, un tel investissement constitue un investissement risqué qui relève de la seule responsabilité de l'investisseur.

Les instruments financiers couverts par la recherche de Trading Central sont des produits à haut risque qui peuvent fluctuer de manière significative et présenter un risque de perte en capital.

Ces produits sont destinés à des investisseurs expérimentés ayant des connaissances spécifiques, conscients que le risque de perte peut atteindre le montant total investi ou même dépasser l'investissement initial. Avant de prendre une décision d'investissement, les investisseurs doivent prendre connaissance des informations figurant dans la section "Facteur de risque" du prospectus du produit concerné et contacter leur conseiller financier pour vérifier la pertinence de l'investissement.

Il est précisé que les performances passées d'un produit financier ne préjugent en rien de ses performances futures.

Il résulte de ce qui précède que la responsabilité de Trading Central ne peut être engagée directement ou indirectement, notamment en cas de perte financière, quel qu'en soit le montant.

Nature générale des recommandations d'investissement

Les analyses de Trading Central reflètent les opinions de ses analystes à un moment donné. Ces analyses sont uniquement destinées à aider l'investisseur. La décision d'investir ou non revient toujours en dernier ressort à l'investisseur.

Les investisseurs sont clairement informés qu'à aucun moment Trading Central ne décide de leur patrimoine personnel et de leur situation financière, ni du niveau de risque qu'ils sont prêts à supporter.

Trading Central n'exerce pas, dans ce contexte, un service de conseil financier. Toutes les informations sont de nature "générale" et ne peuvent en aucun cas représenter une information ou un conseil personnalisé ou une quelconque sollicitation ou incitation du public à acheter ou à vendre des instruments financiers.

Toute décision concernant un éventuel achat ou une éventuelle vente d'instruments financiers relève de la seule responsabilité des investisseurs, qui la reconnaissent et l'acceptent avant de passer un ordre.

Par conséquent, Trading Central recommande aux investisseurs de ne prendre une décision d'investissement qu'après avoir consulté un professionnel financier reconnu qui a une parfaite connaissance de leur situation financière et immobilière.

Méthodologie

L'analyse technique est au cœur de l'expertise de Trading Central. Notre méthodologie est éprouvée. Notre approche chartiste et quantitative nous permet d'intervenir sur différents horizons d'investissement.

Psychologie du marché

L'analyse technique de Trading Central donne un point de vue délibérément anticipatif, et non historique, dans le but de répondre aux questions suivantes :

  • Quelle est l'orientation du marché ?
  • Où sont nos objectifs ?
  • Quels sont les niveaux de soutien et de résistance ?
  • Quels sont les risques que le scénario prévu ne se réalise pas ("scénario alternatif") ?

Tous nos graphiques comportent une flèche qui illustre une anticipation soit haussière, soit baissière. L'amplitude du mouvement anticipé dépend de l'horizon d'investissement.

Outil d'analyse technique, d'évaluation et d'anticipation

Notre équipe d'analystes utilise l'analyse technique et chartiste pour formuler une opinion et prendre des décisions. Les éléments chartistes privilégiés sont :

  • les tendances des chartistes (canaux, lignes de tendance)
  • les modèles de consolidation (triangles, rectangles, coins, etc ...)
  • les soutiens et les résistances
  • divergence sur les indicateurs
  • Chandeliers japonais
  • Lacunes
  • moyennes mobiles
  • Bandes de Bollinger

L'approche Top Down : négocier dans le sens de la tendance

Une méthode efficace de sélection des stocks consiste à adopter une approche de suivi des tendances de haut en bas. L'analyse se concentre d'abord sur la tendance générale du marché, puis sur les secteurs qui le composent. Ensuite, un ou plusieurs titres du secteur ayant l'attention sont sélectionnés.

Le choix d'un secteur par rapport à un autre au sein d'un même marché peut être fait en analysant le rapport entre le secteur et le marché. Les secteurs susceptibles de "surperformer", c'est-à-dire de faire mieux que le marché, sont favorisés.

Comment sélectionner un stock ?

Quant à l'analyse des secteurs les plus performants par rapport au marché, pour le choix des titres, on utilise le rapport entre le prix de l'action et le secteur. L'idée est de se positionner pour acheter ou vendre une action dans le sens du marché, et de son secteur, pour maximiser ses chances de gagner.

Lorsque les analystes constatent que le marché est baissier, ils recherchent les secteurs qui sous-performent le marché (c'est-à-dire dont les performances sont inférieures à celles du marché) et sélectionnent un titre dans le secteur qui sous-performe le secteur. À l'inverse, s'ils sont dans un marché haussier, ils recherchent les secteurs qui surperforment le marché (c'est-à-dire dont la performance est meilleure que le marché) pour choisir l'action à acheter en mesurant la force du secteur.

Le secteur / Rapport d'index

Pour mesurer la force d'un secteur, le ratio secteur/indice est analysé graphiquement. Lorsque ce ratio augmente, cela signifie que le secteur surpasse l'indice. S'il baisse, le secteur sous-performe l'indice.

Choisir un stock et prendre position

Lorsque les analystes ont déterminé la tendance générale des indices et le secteur qui optimisera cette direction (qui sera le plus performant lors de la recherche de positions longues, le moins performant lors de la recherche de positions courtes), la dernière étape consiste à trouver dans les secteurs sélectionnés, le ou les meilleurs actifs à acheter ou à vendre. Ainsi, ils choisissent un titre qui, d'un point de vue technique, est susceptible d'être haussier s'ils sont dans un marché haussier et inversement, un titre baissier s'ils sont dans un marché baissier.

Le rapport « prix de l'action / secteur »

Le ratio cours de l'action / secteur est un bon outil pour connaître les performances d'une entreprise sur le marché. Sur un graphique, si la courbe de l'entreprise est supérieure à celle du secteur, c'est que l'entreprise a surperformé le secteur.

Maîtriser les risques du marché : la gestion de l'argent, ou comment survivre à long terme sur le marché boursier

Avant toute recommandation, les analystes évaluent le potentiel de gain et le potentiel de perte. Ils analysent le rapport récompense/risque. Ce rapport correspond au rapport entre l'espérance de gain et la perte maximale acceptée sur une position.

Plus le ratio est élevé, plus l'opportunité de négociation offrira un gain significatif par rapport au risque pris : SI le rapport récompense/risque est inférieur à 1 : le gain escompté est inférieur à la perte autorisée. Dans ce cas, l'ouverture d'une position de négociation n'est pas intéressante.

Les analystes recherchent des points d'entrée (achat ou vente) qui remplissent la condition d'un rapport risque/rendement supérieur ou égal à 3.

Le rapport entre le rendement et le risque permet à l'investisseur de faire des paris intelligents et de se démarquer. Si à chaque investissement, le gain potentiel est supérieur à trois fois la perte supposée, même si vous avez un taux de réussite de 50 %, le capital ne diminuera pas si le plan d'investissement initial est respecté.

Objectif : faire mieux que le marché avec les produits dérivés

Lorsque les analystes ont choisi un actif (un stock par exemple) et qu'ils prévoient qu'il sous-performera son secteur et l'indice, dans un marché à la baisse, ils recherchent un produit (par exemple une option) qui pourrait reproduire cette baisse avec un effet de levier.

L'effet de levier permet d'obtenir des rendements supérieurs et les meilleurs résultats. Ces produits sont appelés "dérivés". Mais attention, les risques pris sont aussi plus importants et il est donc nécessaire de les maîtriser.

Définitions

Analyse technique : L'analyse technique part d'un principe financier assez simple : à un instant T, le prix d'un actif reflète avec précision toutes les informations disponibles sur l'actif, tout son historique. En effet, le temps est considéré comme continu ; toute variation du prix conduit à la détermination d'un nouveau niveau qui sera lui-même la base de référence pour de nouvelles variations. Il est donc possible de s'appuyer sur l'évolution des prix pour tenter de déterminer les évolutions futures les plus probables. Une définition plus complète est disponible ici.

Horizons d'investissement : plus d'informations sur ce lien

Tendance du marché : Trading Central identifie 3 directions possibles du marché : l'anticipation haussière, l'anticipation baissière, l'anticipation neutre. Voir ci-dessous

Attente haussière ou baissière : termes synonymes de tendance haussière ou baissière.

  • Une tendance haussière est un mouvement ascendant dans lequel les pics et les creux successifs sont de plus en plus élevés
  • Une tendance baissière est un mouvement de baisse dans lequel les pics et les creux successifs sont de plus en plus bas
  • Une tendance neutre : correspond à une anticipation qui n'est ni haussière ni baissière, également appelée fourchette de négociation. Il s'agit d'une phase d'attente pendant laquelle le marché directionnel n'est pas clairement défini.

Les cibles : Lorsque la tendance identifiée est haussière, les cibles sont les deux premières résistances. Dans le cas où la tendance est baissière, les cibles sont les deux premiers supports.

Les soutiens et les résistances : Sur les graphiques, les niveaux en vert sont les résistances, ceux en rouge sont les soutiens. Un seul est en bleu, c'est le niveau clé de l'analyse : le point de pivot. Il existe 3 grandes catégories de soutiens et de résistances :

  • Niveaux horizontaux : Un niveau est considéré comme un support horizontal parce qu'à chaque tentative de prix (au moins deux) pour franchir ce niveau, ils échouent et un rebond se produit. On peut réciproquement trouver des niveaux psychologiques à la hausse, empêchant la hausse de l'actif au-delà de certains niveaux : ce sont alors des résistances. L'existence d'un tel schéma est due au principe de la mémoire du marché. En effet, les investisseurs se souviennent des tournants passés et sont ainsi en mesure, à l'approche de ces niveaux, de se positionner en conséquence. Ces anticipations se réalisent d'elles-mêmes et renforcent encore la valeur du soutien ou de la résistance. Dans le cas d'un soutien, ce sont les acheteurs qui exercent leur mémoire et prennent le dessus, tandis que ce sont les vendeurs qui gagnent dans le cas d'une résistance. On peut alors voir des configurations comme celle reproduite ici, avec des niveaux (supports ou résistances) déjà franchis et agissant soit comme support soit comme résistance.
  • Lignes de tendance : Si de tels schémas sont assez faciles à identifier sur un plan horizontal, car correspondant souvent à des seuils psychologiques, il n'en va pas de même dans le cas des appuis et des résistances obliques, c'est-à-dire des lignes de tendance. En effet, il est souvent possible de tracer des lignes obliques sur lesquelles les prix ont frappé (résistance) ou rebondissent (soutien). Il est même souvent possible d'identifier des combinaisons parallèles de ces lignes, formant des canaux, à la hausse ou à la baisse. Le cours se heurte au sommet du canal et repose sur le fond de celui-ci. Ces tendances sont souvent extrêmement puissantes et reflètent la mémoire des marchés puisque les canaux peuvent être valables simultanément à long et à court terme. La puissance de ces tendances explique pourquoi leur fin (on dit que le canal est "cassé", généralement à la baisse pour un canal haussier et à la hausse pour un canal baissier) s'accompagne souvent d'une forte volatilité et peut déclencher un renversement de tendance.
  • Projections et retracements de Fibonacci : Il existe une autre catégorie de niveaux de référence. Ils sont basés sur la durée des tendances précédentes et sont regroupés sous la rubrique "projections et retracements de Fibonacci". Ce nom fait référence à un ensemble de considérations mathématiques et graphiques, basées sur la séquence du même nom. Celle-ci, formalisée par le célèbre mathématicien italien du 13ème siècle, se présente de la manière suivante : Tout terme de la séquence est exprimé comme la somme des deux termes précédents (c'est-à-dire Un + 2 = Un + 1 + Un), les deux premiers termes étant 1 et 1 (c'est-à-dire U0 = U1 = 1). Les premiers termes de cette série sont : 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55... Cette série présente de nombreuses propriétés intéressantes, la plus utile dans le domaine de l'analyse technique concernant la limite de deux termes consécutifs de cette série. Le ratio (Un + 1 / Un) tend en effet vers le ratio or (environ 0,618) à l'infiniment grand n. Dans le domaine de la finance, ce ratio et ses fractions servent à déterminer les niveaux de résistance et de soutien ainsi que les objectifs. Les principales proportions concernées sont 38,2%, 50% et 61,8%. Ils servent à déterminer ce que l'on appelle les "retracements" ou "projections".
  • Point de pivot : Niveau de soutien ou de résistance en bleu sur les graphiques. Le point de pivot sert de stop & reverse théorique, c'est-à-dire si le niveau est cassé ; on considère que le scénario préféré est invalidé et que le scénario alternatif doit se développer. Nos points de pivot sont placés sur des points clés : qui peuvent être des niveaux chartistes (supports et résistances horizontaux, lignes de tendance ou cibles de modèles) mais aussi des retracements et des projections basés sur les nombres de Fibonacci. NB : il ne s'agit pas d'un point calculé sur le cours le plus haut, le plus bas et le cours d'ouverture (méthode dite des "points de pivot" basée sur la méthode classique, Woodie, moyenne mobile ou Fibonacci) mais d'un niveau d'invalidation de l'analyse déterminé par les analystes de Trading Central.
  • Scénario préféré : orientation la plus probable du marché en ce qui concerne les conditions techniques. Ce scénario est illustré sur le graphique par une flèche directionnelle. Il est invalidé en cas de rupture du point de pivot, niveau en bleu sur nos graphiques.
  • Scénario alternatif : en cas de rupture du point de pivot, le scénario préféré est invalidé et c'est le scénario alternatif qui a maintenant le plus de chances de se réaliser

Durée de l'investissement

Les recommandations d'investissement peuvent varier en fonction de leur horizon temporel.

Méthodologie de Trading Central : L'horizon d'investissement expliqué

Ce document vise à clarifier le concept d'horizon d'investissement tel qu'utilisé par Trading Central pour faciliter l'utilisation de nos recherches.

L'analyse technique se concentre sur la prévision des tendances et la compréhension de la psychologie du marché. Elle suppose que le marché tient compte de tout, que les cours suivent les tendances et que l'histoire se répète.

Notre méthode d'analyse technique permet d'intervenir sur différents horizons d'investissement : nous nous efforçons d'anticiper non seulement la nature d'un mouvement (une hausse ou une baisse bien sûr), mais aussi le moment où ce mouvement se réalisera (par exemple dans la journée, dans une semaine ou dans un mois).

Pour éviter toute ambiguïté, les horizons d'investissement proposés par Trading Central dépendent de l'échelle de temps du graphique utilisé (15 minutes, 30 minutes, quotidien ou hebdomadaire).

Nous estimons que nos attentes à un moment donné "T" et sur une échelle de temps donnée sont les plus cohérentes jusqu'à environ 20 périodes. Au-delà, pour une prévision plus longue, nous devons compléter notre analyse par un graphique sur une échelle de temps plus large. Ainsi, pour un graphique quotidien, nous pensons que l'anticipation la plus appropriée est jusqu'à environ 20 jours (20 barres). Pour un horizon plus long, nous utiliserons un graphique hebdomadaire.

Les analyses sur des graphiques de 15 minutes, également appelés Haute Fréquence, sont basées sur un calcul de la volatilité horaire permettant de faire des prévisions à un horizon d'investissement spécifique de 1 heure.

Intérêts et conflits d'intérêts

  1. Trading Central a mis en place des barrières à l'information et une politique de gestion des conflits d'intérêts.
  2. La Trading Central n'a aucun lien capitalistique avec les émetteurs sur lesquels elle émet des recommandations d'investissement, ce qui garantit la totale indépendance de son analyse.
  3. Trading Central n'est ni un teneur de marché, ni un fournisseur de liquidité, ni un leader de la banque d'investissement pour les titres des sociétés cotées analysés. Trading Central n'a aucun accord avec ces sociétés cotées en ce qui concerne la fourniture de services d'investissement ou la production de recommandations.
  4. Les produits sélectionnés par Trading Central sont les plus adaptés à un moment donné, parmi les produits proposés par ses différents partenaires. La société garantit une totale indépendance dans le choix des produits sélectionnés.
  5. Trading Central ne communique jamais aux émetteurs, avant diffusion, l'analyse qui les concerne.
  6. La rémunération des analystes de Trading Central n'est pas directement liée aux recommandations qu'ils produisent.
  7. Les analystes de la Trading Central ne sont pas autorisés à prendre des positions sur les marchés financiers avant la publication de l'analyse. En outre, la société n'autorise pas ses analystes à négocier les actions d'un émetteur avant une offre publique.

Sources

Les données historiques utilisées sur les graphiques de la Trading Central proviennent de sources externes considérées comme fiables.

Les informations et les données utilisées pour rédiger les commentaires sur le marché proviennent de

  • Communiqués de presse officiels des entreprises
  • Les grandes agences de presse et divers journaux et magazines de référence

Dans tous les cas, sauf si l'information provient d'une publication de l'entreprise, la Centrale des échanges cite la source.

Trading Central exclut expressément toute responsabilité de quelque nature que ce soit quant à l'exactitude, l'exhaustivité ou la qualité des informations, produits et services fournis par les tiers impliqués dans la réalisation de son analyse.

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La liste de toutes les recommandations et analyses sur un instrument financier ou un émetteur, produite par Trading Central au cours des 12 derniers mois, peut être consultée directement, facilement et gratuitement en envoyant un courrier à

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